Что такое фондовые (биржевые) индексы? И зачем они нужны

Фондовый индекс - это метод стандартизированного отслеживания эффективности некоторой группы активов (акций). Индексы обычно измеряют эффективность корзины ценных бумаг, предназначенной для воспроизведения определенной области рынка. Они могут быть широкими, чтобы охватить весь рынок, такими как S & P 500 или Dow Jones, или более специализированными, такими как индексы, которые отслеживают определенную отрасль или сегмент. Индексы также создаются для измерения других финансовых или экономических данных, таких как процентные ставки, инфляция или выпуск продукции.

Инвесторы используют рассчитанные значения индексов фондового рынка в качестве индикатора текущей стоимости акций их активов, и они могут определять доходность с течением времени, сравнивая текущий и прошлый уровни индекса.

Зачастую индексы служат ориентирами для оценки эффективности доходности портфеля. 

Индексы фондового рынка бывают разных размеров. Некоторые индексы имеют лишь несколько акций, которые определяют их стоимость, в то время как другие учитывают тысячи акций. Вы не можете напрямую инвестировать в индекс фондового рынка, но, вкладывая средства в индексные фонды, которые позволяют инвесторам отслеживать эффективность этих индексов, вы можете зарабатывать деньги и получать прибыль, когда эти индексы растут. Эти индексные фонды могут быть структурированы как взаимные фонды или биржевые фонды (ETF).

Еще раз простыми словами: представим индекс в виде корзины, в ней есть какие-то акции, все эти акции торгуются на рынке, какие-то из них растут, какие-то падают, если количество акций, которые растут превосходят количество акций, которые падают, то данный индекс также растет, это работает и наоборот, когда больше акций падает, то и индекс снижается.

Как работает индекс

Базовые активы в индексе обычно называют «корзиной акций» индекса. Например, индекс промышленного индекса Dow Jones включает 30 крупнейших компаний США.

Эти индексы служат ориентиром для инвесторов, пытающихся воспроизвести определенный актив, рынок или регион. Инвестор, который хочет увеличить подверженность акциям США с большой капитализацией, может использовать Dow в качестве ориентира для выбора нужных акций.

Почему вообще стоит следить за индексами фондового рынка?

Индексы фондового рынка могут быть полезны по нескольким ключевым причинам:

• Отслеживание наиболее популярных индексов фондового рынка может дать общее представление о состоянии всего фондового рынка.
• Отслеживание менее известных индексов может помочь увидеть, как работает определенный сегмент рынка по сравнению с рынком в целом.
• Если вы не хотите инвестировать в отдельные акции, а просто хотите соответствовать производительности всего рынка, то экономически эффективный способ получить стабильную прибыль с течением времени - это инвестировать в индексные фонды, которые отслеживают индексы фондового рынка, в которых в наиболее заинтересованы.

Индексы фондового рынка позволяют легче узнать, как работает рынок, не отслеживая взлеты и падения каждой отдельной акции. Они также открывают простые инвестиционные возможности, которые могут использовать даже начинающие инвесторы, чтобы участвовать в долгосрочном успехе фондового рынка.

Как правильно читать индекс фондового рынка?

Для правильного чтения индекса необходимо посмотреть, как значение индекса меняется со временем. Новые фондовые индексы всегда начинаются с определенного фиксированного значения, основанного на ценах акций в день его начала. После этого будущие значения индекса измеряют рост и падение цен на эти составляющие акции.

Однако не все индексы фондового рынка используют одинаковое начальное значение, поэтому простое измерение изменений индекса с использованием пунктов может ввести в заблуждение. Например, если один индекс растет на 250 пунктов в день, а другой - всего на 10 пунктов, может показаться, что первый индекс работает намного лучше. Однако, если первый индекс начал день с 25 000, а второй индекс был с 250, то вы можете увидеть, что в процентном отношении выгода для второго индекса была намного больше. 

Как взвешиваются индексы?

Каждому компоненту в индексе присваивается весовой коэффициент. Акции с более высокими ценами оказывают большее влияние на движения индекса, чем акции с более низкими.

Компании, которые имеют очень высокую капитализацию (общую стоимость) или высокую стоимость своих акций, взвешиваются гораздо выше, чем более мелкие компании и компании с дешевыми акциями.

Альтернативы индексным фондам в портфеле инвестора

Хотя можно по отдельности купить все акции в индексе, существует более простой способ добавить индексы в свой портфель.

Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF) отслеживают индексы. Эти продукты существенно снижают барьеры для входа на покупку индексов. Вместо того чтобы копить деньги, необходимые для покупки одной акции каждой компании, указанной в индексе, инвестор может получить такую же диверсификацию, покупая акции во взаимном фонде или ETF, который отслеживает конкретный индекс.

Хотя ETF, как и любые инвестиции, имеют определенные недостатки, они стали невероятно популярными. В 2019 году активы под управлением ETF превысили 4 триллиона долларов. Многие инвесторы считают, что преимущества ETF перевешивают недостатки. Например, ETFs имеют определенные налоговые преимущества перед взаимными фондами, которые отслеживают тот же индекс.

Преимущества покупки индекса

Индексы - это хороший способ получить доступ к определенным рынкам или секторам без необходимости проводить исследования или покупать много разных акций в одной определенной сфере.

В зависимости от сектора, отслеживаемого индексом, покупка индексов может быть единственным вариантом для среднего инвестора, желающего попробовать себя на определенных рынках, а затем сделать ставку на них, если все устраивает.

Недостатки покупки индекса

Хотя индекс предназначен для имитации определенного рынка, это не означает, что он на 100% точен. Тот факт, что инвестор покупает индекс иностранного рынка в определенном регионе, не означает, что его корзина будет идеально отражать экономику этого региона. Многие факторы могут изменить курс экономики, и иногда для индекса трудно точно учесть все мелочи.

Не все показатели являются ликвидными. В зависимости от отслеживаемого индекса может быть сложно торговать на определенных позициях и выходить из них. Опять же, то же самое можно сказать и о некоторых ценных бумагах.

Фактически, все недостатки, связанные с другими формами инвестирования, также применимы и к индексному инвестированию.