Крупнейшие банки Уолл-Стрит ожидают, что в следующем году рынок акций упадет более чем на 20%

Три ведущих банка Уолл-стрит предсказывает, что акции США могут упасть более чем на 20% в следующем году

Подготовил: Александр Болтрукевич alexbolt@tempting.pro

Фото: Shutterstock

Три ведущих банка Уолл-стрит предсказывает, что акции США могут упасть более чем на 20% в следующем году.

Для Bank of America кризис ликвидности, вызванный Федеральной резервной системой, может оказать давление на крупнейший фондовый индекс S&P 500. Между тем, Morgan Stanley и Deutsche Bank говорят, что более низкие прогнозы по доходам и рецессия в США могут спровоцировать распродажу акций. 

Базовый индекс вырос с октябрьских минимумов примерно до 4000, но аналитики считают, что это ралли — просто передышка на медвежьем рынке, в который он вступил в этом году. 

Агрессивное повышение процентной ставки Федеральной резервной системой для борьбы с инфляцией на уровне 40-летнего максимума, опасения, что ее ужесточение может привести к рецессии в США, а последствия российского вторжения в Украину привели к падению S&P 500 на 15% в 2022 году. 

Вот куда движется S&P 500 и почему, по мнению крупных банков. 

Morgan Stanley 

Morgan Stanley ожидает, что индекс S&P 500 упадет на 24% до 3000–3300 пунктов, вероятно, в первые четыре месяца 2023 года. Его главный стратег по акциям в США Майк Уилсон видит рост числа компаний, которые снижают свои прогнозы по прибыли из-за рецессии, что в конечном итоге ударит по стоимости акций. 

Экономический спад, как правило, означает, что предприятия и потребители сокращают расходы, что приводит к снижению корпоративных доходов. Более высокие процентные ставки делают стоимость заимствования и, следовательно, инвестиции более дорогими для компаний. 

Bank of America

По данным Bank of America, в следующем году рынки будут разрушены рецессией, при этом в первом квартале ожидается падение экономического роста на 0,4%. 

Он также прогнозирует, что S&P 500 может упасть на 24% с текущих уровней до 3000, поскольку компании вынуждены сокращать прогнозы по прибыли.

Bank of America заявил, что грядущая рецессия будет другой, отчасти потому, что «самый большой пузырь» связан с «монументальным, беспрецедентным риском использования заемных средств в правительствах и центральных банках», а не в отношениях с потребителями и предприятиями. 

Банк также ожидает, что эталонный индекс к концу 2023 года составит 4000 пунктов, но при этом цены будут колебаться. 

Deutsche Bank

В своем прогнозе на 2023 год Deutsche Bank заявил, что ожидает резкого падения мировых акций, поскольку серьезный и затяжной спад поразит экономику США. Но он предполагает, что падение американских акций произойдет в середине года, а не в первые месяцы. 

Прогнозируется, что S&P 500 вырастет до 4500 в первом полугодии, а затем упадет более чем на 25% в третьем квартале, поскольку ужесточение ставок центральным банком приведет экономику к полной рецессии. Это опустит индекс до 3375 базисных пунктов. 

«Мы считаем, что ФРС и ЕЦБ полностью привержены цели вернуть инфляцию к желаемому уровню в течение следующих нескольких лет», — написал в записке главный экономист Deutsche Bank Дэвид Фолкертс-Ландау.

Deutsche Bank также был пессимистичен в отношении корпоративных доходов: прибыль на акцию упадет в среднем с 222 до 195 долларов в следующем году. 

Его команда также прогнозирует восстановление акций к концу 2023 года, если рецессия не продлится более нескольких кварталов. По данным банка, к концу года S&P 500 должен восстановиться до 4500 пунктов.