Что такое акции и облигации и чем они отличаются?

Инвесторам всегда говорят диверсифицировать свои портфели между акциями и облигациями, но в чем разница между этими двумя типами инвестиций? 

Акции являются долями собственности. Облигации являются долгом

Акции и облигации представляют собой два разных способа получения компанией средств для финансирования или расширения своей деятельности. Когда компания выпускает акции, она продает часть компании в обмен на наличные. Когда организация выпускает облигацию, она выпускает долг с соглашением о выплате процентов за использование денег.

Что такое акция?

Акции - это просто доли отдельных компаний. Вот как это работает: скажем, компания прошла через начальный этап и стала успешной. Владельцы хотят расширяться, но они не могут сделать это исключительно за счет дохода, который они получают от своей деятельности. В результате они могут обратиться к финансовым рынкам за дополнительным финансированием. Один из способов сделать это - разделить компанию на «акции», а затем продать часть этих акций на открытом рынке в рамках процесса, известного как «первичное публичное размещение» или IPO.

Таким образом, человек, который покупает акции, покупает фактическую долю компании, что делает его или ее обособленным владельцем - пусть даже небольшим.

Собственность акционера определяется количеством акций, которые инвестор имеет по отношению ко всем размещенным акциям. Типичным примером этого является то, что если компания выпускает 10 000 акций, а кто-то покупает 1000 акций, они владеют 10% активов компании.

Акции часто работают за счет номинальной доходности, которая выражает чистую прибыль или убытки от инвестиций. Например, если вы купили акцию по 100 долларов за акцию и продали ее по 120 долларов за акцию, вы получите номинальный доход в размере 20 долларов.

Компании могут выплачивать прибыль(дивиденды) инвесторам, которая обычно выплачивается ежеквартально. Однако не все прибыльные компании платят дивиденды.

Тем не менее, согласно Time Money 101, с 1928 года акции в целом зарабатывали около 10% каждый год, по сравнению с 5-6% на долю облигаций.

Акции покупаются на таких биржах, как к примеру Нью-Йоркская фондовая биржа, NYSE или Nasdaq. Акции, как правило, продаются так же через брокерские фирмы и за это взимается оплата.

Обыкновенные акции против привилегированных акций

Два основных типа акций являются обыкновенными и привилегированными. Акционеры с привилегированными акциями будут получать выплаты и дивиденды раньше тех, кто владеет обыкновенными акциями в этой компании - в основном, те, у кого есть привилегированные акции, имеют более высокие требования по выплатам первых активов компании, в результате чего держатели простых акций не имеют гарантии оплаты.

Те, кто владеет обыкновенными акциями в компании, обычно имеют право голоса на собраниях акционеров(конечно, если у них достаточный размер акций) и могут даже получать дивиденды, в то время как владельцы привилегированных акций получают дивиденды, но не всегда получают права голоса. Владельцы привилегированных акций также обычно имеют приоритет, при возвращении каких-либо средств, если компания обанкротилась.

Плюсы и минусы акций

Самым большим преимуществом инвестирования в акции по сравнению с облигациями является то, что, как показывает история, акции, как правило, приносят больше, чем облигации, особенно в долгосрочной перспективе. Кроме того, акции могут предложить лучшую доходность, если рост компании является экспоненциальным(*когда скорость роста пропорциональна значению самой величины), что может принести инвестору потенциально миллионы на изначально незначительных инвестициях. Для инвесторов, готовых пойти на риск, акции могут принести больше денег, чем облигации, поскольку акции компании могут продолжать расти.

Тем не менее, акции не всегда лучший вариант.

Как следствие, акции не обещают будущей доходности первоначальных инвестиций. Поскольку фондовый рынок непредсказуем, очень легко потерять деньги, инвестируя в неправильные акции. По этой причине акции часто считаются более рискованными, чем облигации финансовым инструментом.

Что такое облигация?

Облигации,с другой стороны, представляют собой долг. Правительство, корпорация или другое юридическое лицо, которому необходимо привлечь денежные средства, заимствует деньги на открытом рынке и впоследствии выплачивает проценты по этому кредиту инвесторам. Каждая облигация имеет определенную номинальную стоимость (скажем, 1000 долларов) и выплачивается купоном инвесторам. Например, облигация в 1000 долларов с купоном 4% будет выплачивать инвестору 20 долларов два раза в год (40 долларов в год) до момента ее погашения. После наступления срока погашения инвестору возвращается полная сумма его первоначального основного долга, за исключением редкого случая, когда облигация не выполняет свои обязательства (то есть эмитент не может произвести платеж).

Доходность облигаций - это доходность купона, которая выражает годовую процентную ставку, которая была зафиксирована при создании облигации. Он выражается в процентах от первоначальной инвестиции и не изменяется со временем. Текущая доходность, однако, представляет собой купонную доходность облигации, деленную на рыночную стоимость (или цену) этой облигации, согласно Регулирующему органу финансовой индустрии.

В то время как облигации могут торговаться через биржи, как это часто бывает с корпоративными или государственными облигациями, они обычно продаются внебиржевым способом.

Плюсы и минусы облигаций

В отличие от акций, облигации часто имеют меньший риск из-за того, что они установили купонные (или процентные) ставки по своим кредитам.

Кроме того, облигации с фиксированной ставкой могут быть устойчивыми к изменениям колебаний процентных ставок в экономике, что делает их желанным активом для владения в неопределенное время.

Однако, как следствие, облигации не имеют такого большого потенциального дохода, как акции - последние из которых могут умножиться в стоимости в одночасье и приносить огромные деньги своим акционерам.

Разница для инвесторов

Поскольку каждая акция представляет собой долю владения в компании - то есть владелец делится прибылью и убытками компании - тот, кто инвестирует в акции, может получить выгоду, если компания работает очень хорошо, и ее стоимость со временем увеличивается. В то же время, он или она рискует, что компания может работать плохо и акции могут упасть в цене - или, в худшем случае (произойдет банкротство) - компания исчезнет совсем.

Важно: отдельные акции и общий фондовый рынок, как правило, находятся на более рискованной стороне инвестиционного спектра с точки зрения их волатильности и риска того, что инвестор может потерять деньги в краткосрочной перспективе. Тем не менее, они также имеют тенденцию обеспечивать превосходные долгосрочные доходы. Поэтому акции предпочитают те, кто имеет долгосрочный инвестиционный горизонт и терпимость к краткосрочному риску.

Облигациям не хватает мощного долгосрочного потенциала доходности акций, но их предпочитают инвесторы, для которых доход является приоритетным. Кроме того, облигации менее рискованны, чем акции. Хотя их цены на рынке колеблются - иногда довольно существенно в случае сегментов рынка с более высоким риском - подавляющее большинство облигаций, как правило, погашают основную сумму в конце срока погашения, и риск потерь намного меньше, чем с акциями.

Что подходит для вас?

Многие люди инвестируют в акции и облигации для диверсификации. Выбор подходящего сочетания акций и облигаций в вашем портфеле зависит от вашего временного горизонта, терпимости к риску и инвестиционных целей.

• Что такое опционы, фьючерсы, форварды и свопы и чем они отличаются