Инфографика: Вес компаний в индексе NASDAQ 100

С момента своего запуска в 1985 году индекс Nasdaq 100 служил ориентиром для показателей крупнейших компаний, котирующихся на фондовой бирже Nasdaq. С акцентом на рыночную капитализацию веса индекса определяются размером каждой компании, хотя существуют некоторые правила для перебалансировки в случае чрезмерного влияния. Например, по состоянию на апрель 2023 года только на долю технологических гигантов Apple и Microsoft приходилось более четверти общей рыночной капитализации Nasdaq 100.

Визуализация Трумана Ду, основанная на данных ETF Invesco QQQ, который отслеживает Nasdaq 100, подчеркивает доминирование всего семи компаний в индексе. Microsoft, Apple, Alphabet (Google), Amazon, NVIDIA, Meta и Tesla в совокупности представляли более 50% общего веса индекса в апреле. Акции Alphabet классов A и C занимали два места в списке. 

Только 7 компаний доминируют в Nasdaq 100

Такая концентрация власти среди горстки компаний подчеркивает их ключевую роль в потребительской экономике в целом. Эти технологические гиганты обладают значительным влиянием как с точки зрения экономического производства, так и влияния. Между тем, Tesla остается лидером на быстрорастущем рынке электромобилей. 

Среди этих компаний NVIDIA можно считать аутсайдером. Известная своими графическими процессорами (GPU), которые используются для визуальных дисплеев в различных электронных устройствах, NVIDIA также добилась значительных успехов в системах искусственного интеллекта (ИИ). Инвесторы проявили огромное доверие к компании, подняв ее акции и позволив ей недавно присоединиться к уважаемому клубу стоимостью 1 триллион долларов. 

Важно отметить, что состав Nasdaq 100 со временем меняется. Такие компании, как Intel и Cisco, когда-то занимавшие видные места в 2000-х годах, столкнулись с сокращением своих ассигнований. Другие, такие как Yahoo!, больше не торгуются на бирже. 

Плюсы и минусы консолидации рынка

Концентрация этих семи компаний в Nasdaq 100 имеет как преимущества, так и недостатки. С одной стороны, успех этих лидеров отрасли может повысить общую производительность индекса, постоянно опережая более широкие рынки. Например, инвестиции в размере 10 000 долларов в Nasdaq 100 в 2013 году теперь будут стоить 50 000 долларов по сравнению с 30 000 долларов, если бы они были инвестированы в S&P 500 (другой известный американский индекс). 

Однако чрезмерное влияние этих доминирующих компаний означает, что любая неэффективность с их стороны может существенно повлиять на весь индекс. Эта концентрация может также скрыть более широкие рыночные проблемы, затрагивающие другие компоненты и экономику в целом. 

Поскольку технологический сектор стоит на пороге крупных достижений, особенно с появлением крупноязыковых моделей ИИ в 2022 году, возникает вопрос: будет ли ИИ способствовать дальнейшей прибыльности и рыночной капитализации или же он разрушит целые отрасли, что приведет к перестановке доминирующих сил в индексе? Только время покажет.